调研基本情况

杭州银行（600926.SH）近期密集接待机构调研，5月8日至15日历间，公司通过线上及现场会议神色，先后接待了包括高盛、瑞银、中国东谈主寿资产、易方达基金等在内的12家机构投资者。本次调研围绕信贷投放、净息差阐扬、中间业务收入、资产质料等市集情切问题伸开，公司资产欠债措置部、风险措置部、资产措置部及董办投关责任主谈主员参与接待。

调研活动信息概览

时分

会议神色

参与机构

2026年5月8日上昼

线上会议

高盛

2026年5月8日下昼

现场会议

卡比尔基金、天倚谈私募、甲鼎成本

2026年5月14日上昼

现场会议

中国东谈主寿资产、睿远基金

2026年5月14日下昼

现场会议

申万宏源证券、易方达基金、祥瑞基金、民生加银基金

2026年5月14日下昼

线上会议

瑞银

2026年5月15日下昼

线上会议

新智达投资

投资者活动关系类别：特定对象调研

所在：杭州银行总行

上市公司接待东谈主员：资产欠债措置部肃穆东谈主、风险措置部肃穆东谈主、资产措置部肃穆东谈主、董办投关责任主谈主员

中枢问题解读

信贷增长：一季度公司贷款增14%后续聚焦三大标的

针对一季度信贷增长提速的阐扬，公司示意，2025年四季度已提前开展信贷资产储备并鼓吹“开门红”活动，公司条线贷款成为主要扶植。为止一季度末，公司条线贷款（不含贴现）余额达7，998.89亿元，较上年末增长982.54亿元，增幅14.00%。

对于下阶段信贷驱起程分，公司明确三大标的：一是苦守服求实体经济，紧扣金融“五篇大著述”，夯实客群基础；二是适配经济结构转型，挖掘新市集机遇；三所以杭州为大本营，真切浙江省渗入，并通过六大分行布局长三角、京津冀、珠三角等发达经济圈，擢升市集份额。

净息差：一季度企稳回升趋势拐点仍需不雅察

对于净息差阐扬，公司指出，尽管资产端收益受市集出手等身分影响仍处小幅下行通谈，但由于入款利率着落更快，一季度净息差竣事企稳回升。不外，公司强调，净息差的趋势拐点仍需进一步阐述，后续需重心情切资产、欠债端存量利率及新发生利率的变化节拍。

中间业务收入：一季度负增长系政策影响全年将多维度发力

2026年一季度，杭州银行手续费及佣金净收入同比着落1.6亿元。公司评释注解，主要因个别业务受政策变化影响，K8凯发其中担保业务收入减少1.2亿元。公司示意，此类收入减少推断将通过其他业务增长缓缓袒护。

瞻望全年，公司将按照“三三六六”政策中流量化、轻成本化条款，重心围绕国外结算、资产措置、债券承销、资产托管及对客业务等标的，取舍多项门径擢升中间业务收入的增长及质料。

房地产贷款风险：存量领域低资产质料可控

针对对公房地产贷款风险，公司明确示意，永久秉合手审慎恰当原则，房地产贷款存量领域及占总资产比例均看护低位。结构上，以保险性住房技俩为主，纯买卖性房地产建造贷款占比低，且业务网络于一线及新中枢城市。

资产质料管控方面，公司严格推论贷款五级分类轨范，不良贷款充分显露并足额计提拨备。概括判断，存量房地产贷款风险已充分开释，后续不良上行空间有限，对举座资产质料影响可控。

不良率：一季度净生成率着落零卖资产质料拐点待不雅察

公司显现，2026年一季度不良净生成率较2025年全年有所着落，主要获利于公司条线大额客户重生成不良规定淡雅。尽管2025年下半年以来，零卖按揭、小微典质及网罗贷款等部分业务受外部经济环境影响，不良率略有高潮，但因关连业务在总贷款中占相比低，举座不良率保合手踏实。

对于零卖端资产质料改善拐点K8凯发(中国)，公司示意，现时经济出手不笃信身分仍较多，难以准确判断，将通过有用风险措置，力图将关连贷款不良生成率规定在合理水平。